ユナイテッド＆コレクティブ（3557）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2016	55	3	2	1	19.3	169.7	—	28.6
FY2017	63	2	1	-5	8.7	34.8	0.0	30.3
FY2018	73	2	1	-4	4.1	22.4	0.0	29.9
FY2019	80	1	0	0	2.2	12.1	0.0	30.0
FY2020	34	-14	-16	-12	-4,921.2	-539.3	0.0	0.4
FY2021	27	-19	-5	-10	-121.3	-142.8	0.0	6.2
FY2022	53	-11	-13	-3	173.2	-387.0	0.0	-18.1
FY2023	62	1	-1	2	34.9	-30.7	0.0	-7.3
FY2024	65	1	1	-1	17.3	8.9	0.0	7.9
FY2025	65	-0	-2	-4	-43.1	-52.4	0.0	12.7

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●○○○○

1/5

総合スコア：3/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 3/25。強気材料： • 新規出店による売上拡大 • 既存店の収益性改善 • 新たな業態開発による多角化弱気…

材料： • 競争激化による既存店売上・利益率の低下 • 原材料費や人件費の高騰による収益圧迫 • 消費者の嗜好変化への対応遅れ逆転思考：この投資が失敗するには、同社が展開する飲食事業の競争環境が想定以上に激化し、価格競争や顧客獲得競争で劣後すること、あるいは原材料費や人件費の高騰が継続し、収益性を著しく悪化させることが真実でなければならない。また、消費者の外食ニーズが構造的に低下し、同社のビジネスモデルが時代にそぐわなくなる可能性も考えられる。さらに、新規出店戦略が奏功せず、既存店の業績も伸び悩むことで、成長ストーリーが破綻するシナリオも想定される。これらの要因が複合的に作用することで、投資としての魅力が失われるだろう。

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

プランをアップグレード →

グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 37億
2. 健全な財務	自己資本比率 7.9%
3. 利益の安定性	5年連続黒字
4. 配当の継続性	?年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 —%
6. 適度なPER	PER 62.5倍
7. 適度なPBR	PBR —倍