マルヨシセンター（7515）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 401 | 2 | -5 | -3 | -35.8 | -698.3 | 3.0 | 7.8 |
| FY2019 | 392 | 2 | 1 | 16 | 6.8 | 177.6 | 0.0 | 10.8 |
| FY2020 | 410 | 10 | 5 | 15 | 18.7 | 517.4 | 30.0 | 13.3 |
| FY2021 | 392 | 7 | 4 | -9 | 14.1 | 450.0 | 30.0 | 16.9 |
| FY2022 | 385 | 3 | 1 | 3 | 4.6 | 153.4 | 30.0 | 17.9 |
| FY2023 | 398 | 4 | 1 | 9 | 4.2 | 145.7 | 30.0 | 18.8 |
| FY2024 | 417 | 1 | 0 | -3 | 0.4 | 14.8 | 30.0 | 18.5 |
| FY2025 | 430 | 3 | 1 | 18 | 3.7 | 140.5 | 30.0 | 19.7 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 30.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 30.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：5/25 主要モート：無形資産 持続性：判定中
スーパーマーケットという業態上、顧客が競合他社へ乗り換える際の直接的な金銭的・時間的コストは低い。ただし、長年の利用による習慣や地域密着による愛着が一定のスイッチング・コストとなり得る。
ネットワーク効果は発生しない業態であり、顧客数が増加してもサービス提供価値が直接的に向上する構造ではない。
地域密着型の小規模店舗展開により、特定の地域内での仕入れや物流において効率化を図っている可能性がある。しかし、大手スーパーチェーンと比較した場合、規模の経済によるコスト優位性は限定的と考えられる。
四国地方を中心に一定の店舗網を持つが、業界全体で見ると規模は小さく、寡占化が進むスーパー業界において、効率規模による明確な優位性は見出しにくい。
競合との比較優位
強気シナリオ
地域経済の活性化と共に、地域住民からの支持をさらに強化し、売上を安定的に伸ばす。
PB商品開発や地域特産品の強化により、他社との差別化を進める。
DX推進による効率化や顧客体験向上で、収益性を改善する。
弱気シナリオ（モート侵食）
大手スーパーやドラッグストアとの価格競争に敗れ、シェアを失う。
人口減少や高齢化が進む地域での事業継続が困難になる。
食品スーパー業界全体の再編やM&Aの波に乗り遅れる。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
マルヨシセンターの投資が失敗するには、地域密着型スーパーとしての強みが全く通用しなくなる状況が真実でなければならない。具体的には、地域経済の急速な衰退、人口流出が止まらず、主要顧客層が激減する事態。また、大手小売業者が地域に進出し、圧倒的な価格競争力と品揃えで既存顧客を根こそぎ奪うシナリオ。さらに、同社が長年培ってきた地域住民との信頼関係が、デジタル化の遅れやサービス低下によって失われ、顧客が競合他社に容易に流出してしまう状況も考えられる。これらの要因が複合的に作用し、同社の存続自体が危ぶまれるほど業績が悪化することが、この投資の失敗を意味するだろう。
5年後のモート予測
地域経済の成長と連動し、既存店売上高が堅調に推移。PB商品や地域特産品の拡充により、粗利率が改善し、増収増益を達成する。
人口減少の影響を受けつつも、地域住民の支持を維持し、既存店売上は横ばい傾向。コスト削減努力により、緩やかながらも安定した収益を確保する。
大手競合の攻勢や地域経済の悪化により、既存店売上は減少し、赤字に転落。事業縮小や店舗閉鎖を余儀なくされる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 42億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 19.7% | |
| 3. 利益の安定性 | 8年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -2.9% | |
| 6. 適度なPER | PER 32.1倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.29倍 |
合格数：0/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-05-29 臨時報告書
マルヨシセンターについてよくある質問
- マルヨシセンター（7515）は割安ですか？
- マルヨシセンターのPERは32.11倍、PBRは1.29倍です。グレアムの7基準では0項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- マルヨシセンター（7515）に堀（モート）はありますか？
- マルヨシセンターのモート判定は「無形資産」で、5類型の総合スコアは25点満点中5点です。地域経済の活性化と共に、地域住民からの支持をさらに強化し、売上を安定的に伸ばす。PB商品開発や地域特産品の強化により、他社との差別化を進める。DX推進による効率化や顧客体験向上で、収益性を改善する。
- マルヨシセンター（7515）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率19.7%、有利子負債58億円、現預金9億円。ネットキャッシュは-49億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。