きもと（7908）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 136 | 0 | 3 | 9 | 1.5 | 5.9 | 5.0 | 76.8 |
| FY2019 | 120 | -1 | -8 | -2 | -4.6 | -16.8 | 5.0 | 78.2 |
| FY2020 | 116 | 4 | 5 | 10 | 2.7 | 10.3 | 5.0 | 78.7 |
| FY2021 | 122 | 7 | 7 | 15 | 3.7 | 14.5 | 5.0 | 78.3 |
| FY2022 | 96 | -6 | -6 | -7 | -3.2 | -12.2 | 6.0 | 82.1 |
| FY2023 | 99 | 2 | 3 | -1 | 1.9 | 7.3 | 6.0 | 80.3 |
| FY2024 | 113 | 13 | 10 | 5 | 5.3 | 21.5 | 6.0 | 81.7 |
| FY2025 | 105 | 11 | 6 | -10 | 3.0 | 12.6 | 8.0 | 81.7 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 7.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 7.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
きもとの製品が特定の産業分野で使用されている可能性はありますが、顧客が他社製品へ切り替える際のコストや手間に関する具体的な情報は公開されていません。現時点では、スイッチング・コストが競争優位の源泉となっているかは不明瞭です。
きもとの事業内容において、ネットワーク効果が競争優位の源泉となっている可能性は低いと考えられます。製品やサービスの利用者が増えることで価値が増大するようなビジネスモデルではないと推測されます。
化学業界全体として、規模の経済や製造プロセスの効率化によるコスト優位が競争力に影響を与える可能性があります。しかし、きもとが業界平均と比較して構造的に低いコスト構造を持っているかを示す具体的なデータはありません。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定のニッチ市場における技術的優位性の確立
新規高機能素材の開発による市場シェア拡大
サプライチェーンの効率化によるコスト競争力の向上
弱気シナリオ（モート侵食）
代替素材の登場による需要の減少
原材料価格の高騰による収益性の悪化
主要顧客の業績不振による受注減
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
きもとの投資が失敗するシナリオを考えるには、まず同社が競争優位性を持たない、あるいは持っていたとしてもそれが急速に失われる状況を想定する必要があります。例えば、同社が依存する特定の化学製品の需要が、環境規制の強化や技術革新によって陳腐化し、代替品に取って代わられるケースです。また、競合他社がより効率的な生産技術や低コストな原材料調達ルートを確立し、きもとの価格競争力を圧倒する可能性も考えられます。さらに、顧客企業が自社で内製化を進めたり、より安価で同等以上の性能を持つ海外製品に切り替えたりすることで、きもとの既存顧客基盤が崩壊するリスクも無視できません。これらの要因が複合的に作用することで、きもとは競争の土俵から降りざるを得なくなるでしょう。
5年後のモート予測
新規高機能素材の開発成功や、既存製品のニッチ市場でのシェア拡大により、売上・利益ともに堅調な成長を遂げる。
既存事業の安定性を維持しつつ、緩やかな成長を目指す。市場環境の変化には限定的に対応する。
代替素材の台頭や原材料価格の高騰により、収益性が悪化し、売上・利益ともに減少傾向となる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 100億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 81.7% | |
| 3. 利益の安定性 | 8年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 17.6倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.51倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-01 臨時報告書
きもとについてよくある質問
- きもと（7908）は割安ですか？
- きもとのPERは17.62倍、PBRは0.51倍です。グレアムの7基準では2項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- きもと（7908）に堀（モート）はありますか？
- きもとのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。特定のニッチ市場における技術的優位性の確立。新規高機能素材の開発による市場シェア拡大。サプライチェーンの効率化によるコスト競争力の向上。
- きもと（7908）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率81.7%、現預金110億円。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。