日本石油輸送（9074）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 342 | 10 | 8 | 4 | 4.4 | 251.4 | 80.0 | 57.4 |
| FY2019 | 343 | 13 | 11 | 21 | 5.8 | 337.3 | 80.0 | 57.8 |
| FY2020 | 327 | 12 | 9 | 26 | 4.4 | 276.9 | 80.0 | 58.4 |
| FY2021 | 343 | 15 | 11 | 24 | 5.1 | 329.2 | 100.0 | 60.0 |
| FY2022 | 351 | 15 | 12 | 37 | 5.4 | 371.2 | 80.0 | 61.4 |
| FY2023 | 350 | 16 | 12 | 19 | 4.6 | 348.9 | 90.0 | 60.9 |
| FY2024 | 371 | 16 | 13 | 25 | 4.9 | 381.9 | 100.0 | 60.0 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 100.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 140.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 120.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：9/25 主要モート：効率規模 持続性：判定中
石油製品の輸送は、インフラの特性上、顧客企業（石油元売会社等）にとって輸送業者の変更は、代替輸送手段の確保や契約手続き等に手間とコストがかかる可能性がある。特に長年の取引関係がある場合、スイッチングコストは一定程度存在する。
ネットワーク効果が働くビジネスモデルではない。輸送サービスは個々の契約に基づいて提供され、ユーザー数の増加がサービスの価値を直接高める構造ではない。
長年の事業運営による効率化や、特定の輸送インフラ（タンクローリー、船舶等）の保有による規模の経済は一部存在する可能性があるが、他社との決定的なコスト優位性を示す情報は少ない。燃料費や人件費の変動リスクは存在する。
国内における石油製品輸送、特にタンクローリーによる陸上輸送においては、業界内でも有数の輸送能力と広範なネットワークを有している。この規模は、新規参入や小規模事業者にとって容易に模倣できない参入障壁となり得る。
競合との比較優位
強気シナリオ
国内における石油製品の安定的な需要が継続すること
長年の実績と信頼に基づく顧客基盤の維持・拡大
安全・確実な輸送体制の維持による事故リスクの低減
弱気シナリオ（モート侵食）
代替エネルギーへの転換や石油需要の長期的な減少
燃料費や人件費の高騰による収益性の悪化
新規参入や既存競合による価格競争の激化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、日本石油輸送の主要な競争優位性である「規模の経済」が失われることが必要である。具体的には、国内の石油製品輸送市場が大幅に縮小し、同社が保有する輸送インフラの稼働率が著しく低下すること。また、新規参入企業が、より低コストで効率的な輸送網を構築し、既存顧客を急速に奪っていくシナリオも考えられる。さらに、同社が長年培ってきた安全輸送のノウハウや顧客との信頼関係が、技術革新や規制緩和によって陳腐化し、代替手段が容易に利用可能になることも、モートの侵食につながるだろう。例えば、より小回りの利くドローン輸送や、新たなパイプライン網の整備などが、既存のタンクローリー輸送の優位性を脅かす可能性も否定できない。
5年後のモート予測
石油需要の安定と安全輸送体制の維持により、堅調な輸送量を確保。効率的な運行管理とコスト抑制で収益性を維持・向上させる。
石油需要は緩やかに推移するものの、燃料費や人件費の上昇圧力が続く。既存顧客との関係を維持しつつ、一定の収益性を確保する。
代替エネルギーへのシフトや景気後退による石油需要の減少。コスト上昇と競争激化により、収益性が圧迫される。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 181億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 60.0% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 5.1% | |
| 6. 適度なPER | PER 14.4倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.70倍 |
合格数：4/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-30 臨時報告書
日本石油輸送についてよくある質問
- 日本石油輸送（9074）は割安ですか？
- 日本石油輸送のPERは14.35倍、PBRは0.70倍です。グレアムの7基準では4項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 日本石油輸送（9074）に堀（モート）はありますか？
- 日本石油輸送のモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中9点です。国内における石油製品の安定的な需要が継続すること。長年の実績と信頼に基づく顧客基盤の維持・拡大。安全・確実な輸送体制の維持による事故リスクの低減。
- 日本石油輸送（9074）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率60.0%、有利子負債3億円、現預金64億円。ネットキャッシュは61億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。