ビズメイツ（9345）
株価
主要指標
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株価推移
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4年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2023 | 31 | 3 | 2 | 1 | 13.2 | 130.1 | 0.0 | 73.2 |
| FY2024 | 35 | 4 | 2 | 1 | 13.0 | 144.3 | 30.0 | 65.1 |
| FY2025 | 35 | 3 | 2 | 1 | 10.3 | 60.9 | 15.0 | 71.3 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 15.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：4/25 主要モート：スイッチング・コスト 持続性：判定中
法人向け英語研修サービスでは、導入企業が研修システムや教材をカスタマイズしている場合、他のサービスへの乗り換えには一定の手間やコストが発生する可能性がある。しかし、個人向けサービスでは乗り換え障壁は低いと考えられる。
オンライン英会話サービスは競合が多く、価格競争に陥りやすい。ビズメイツが他社と比較して構造的に低いコストでサービスを提供できるような優位性は見られない。むしろ、講師への報酬やプラットフォーム維持費などがコスト要因となる。
オンライン英会話市場は成長しているものの、多数のプレイヤーが存在する競争環境にある。ビズメイツが業界規模に対して最適化された少数寡占を形成しているとは言えず、規模の経済による明確な優位性は限定的。
競合との比較優位
強気シナリオ
法人向けサービスにおける顧客基盤の拡大と継続率の向上
AI技術を活用した個別最適化された学習体験の提供による差別化
グローバル展開による新たな収益源の確保
弱気シナリオ（モート侵食）
新規参入企業による価格競争の激化
競合他社による類似サービスの迅速な模倣
講師の質や定着率の低下によるサービス品質の悪化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、オンライン英会話市場の成長性が鈍化し、ビズメイツが法人顧客の囲い込みに失敗し、かつ、競合他社がより低価格で同等以上のサービスを提供し、新規顧客獲得コストが上昇し続ける状況が真である必要がある。また、AIなどの技術革新を取り込めず、学習体験の質が陳腐化し、顧客離れが加速することも考えられる。さらに、グローバル市場への展開が想定通りに進まず、国内市場での競争激化にのみ晒されるシナリオもリスクとなる。これらの要因が複合的に作用することで、ビズメイツの成長ストーリーは瓦解するだろう。
5年後のモート予測
法人向け需要の取り込みとサービスの高付加価値化が進み、安定的な顧客基盤を維持・拡大。AI活用で学習効果を高め、顧客単価上昇と解約率低下を実現し、緩やかな成長を続ける。
市場の成長に合わせて緩やかに拡大するが、競争環境の厳しさから収益性は中程度にとどまる。法人向けは堅調だが、個人向けは新規顧客獲得に苦戦する可能性。
価格競争の激化や競合のサービス向上により、顧客獲得コストが増加し、解約率も上昇。収益性が悪化し、成長が鈍化または停滞する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 19億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 71.3% | |
| 3. 利益の安定性 | 3年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 9.4倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.98倍 |
合格数：3/7 部分的合格
直近の適時開示
ビズメイツについてよくある質問
- ビズメイツ（9345）は割安ですか？
- ビズメイツのPERは9.43倍、PBRは0.98倍です。グレアムの7基準では3項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- ビズメイツ（9345）に堀（モート）はありますか？
- ビズメイツのモート判定は「スイッチング・コスト」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。法人向けサービスにおける顧客基盤の拡大と継続率の向上。AI技術を活用した個別最適化された学習体験の提供による差別化。グローバル展開による新たな収益源の確保。
- ビズメイツ（9345）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率71.3%、有利子負債0億円、現預金17億円。ネットキャッシュは17億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。