サカイホールディングス（9446）
株価
主要指標
各カードをクリックすると、過去22年の時系列ページへ遷移します（→マーク付き）
株価推移
チャート上をドラッグすると区間の騰落率を表示（ダブルクリックで解除）。
10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 178 | 7 | 4 | -47 | 10.4 | 42.1 | 23.0 | 16.7 |
| FY2018 | 188 | 9 | 4 | -4 | 8.3 | 32.2 | 25.0 | 14.8 |
| FY2019 | 167 | 10 | 4 | -18 | 11.2 | 35.6 | 25.0 | 10.9 |
| FY2020 | 153 | 15 | 8 | -2 | 20.5 | 75.0 | 25.0 | 12.1 |
| FY2021 | 152 | 13 | 7 | 17 | 19.3 | 71.9 | 25.0 | 13.9 |
| FY2022 | 142 | 12 | 5 | 15 | 13.8 | 48.0 | 23.0 | 15.4 |
| FY2023 | 148 | 13 | 8 | 21 | 19.1 | 78.7 | 25.0 | 18.8 |
| FY2024 | 155 | 14 | 13 | 15 | 27.9 | 129.9 | 24.0 | 22.0 |
| FY2025 | 170 | 15 | 10 | 20 | 21.1 | 106.3 | 26.0 | 22.4 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 35.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
通信サービスは一般的に乗り換えコストが低いとされるが、一部の法人向けサービスや特定の契約形態においては、解約手数料や設定変更の手間から軽微なスイッチング・コストが発生する可能性がある。しかし、個人向けサービスでは乗り換えは容易である。
サカイホールディングスの事業内容からは、ユーザー数の増加がサービス価値を直接的に高めるネットワーク効果は観察されない。プラットフォーム型ビジネスではなく、個々の顧客へのサービス提供が中心と考えられる。
情報・通信業は規模の経済が働きやすいが、サカイホールディングスが業界内で突出したコスト優位性を持つという具体的な証拠は乏しい。一般的な通信インフラ利用料や人件費などがコスト構造の大部分を占めると推測される。
情報・通信業は一般的に規模の経済が働くが、サカイホールディングスが業界内で圧倒的なシェアや寡占状態にあるとは言えない。主要プレイヤーと比較して、その規模が競争優位に直結するほどのレベルにあるかは不明瞭である。
競合との比較優位
強気シナリオ
新たな通信技術への早期投資と普及による市場シェア拡大
法人向けソリューション事業における顧客基盤の強化と高付加価値サービスの提供
M&Aによる事業領域の拡大とシナジー効果の発現
弱気シナリオ（モート侵食）
大手通信事業者との価格競争激化による収益性の低下
技術革新への対応遅れによる陳腐化
規制強化による事業運営コストの増加
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
サカイホールディングスが長期的に競争優位性を築けないシナリオを考える。それは、技術革新のスピードが速く、参入障壁が低い情報・通信業界において、同社が独自の無形資産（強力なブランド、特許など）を構築できず、スイッチング・コストも低いままであることだ。また、ネットワーク効果も限定的で、コスト優位性や規模の経済も競合他社に対して際立っていない場合、価格競争に巻き込まれやすく、収益性が悪化する。結果として、同社は技術的優位性や顧客ロイヤルティを失い、市場での存在感を低下させていく。特に、大手通信キャリアや新規参入者による破壊的な技術やビジネスモデルの登場が、同社の既存事業を急速に陳腐化させる可能性がある。
5年後のモート予測
技術革新への適応と法人向け事業の拡大により、安定的な収益成長と市場シェアの維持・拡大が見込まれる。
緩やかな市場成長と競争環境の変化に対応しつつ、現状維持に近い収益性と事業規模を保つ。
競争激化や技術的遅れにより、収益性の低下と市場シェアの縮小が進行する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 63億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 22.4% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 30.4% | |
| 6. 適度なPER | PER 6.4倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.11倍 |
合格数：4/7 部分的合格
サカイホールディングスについてよくある質問
- サカイホールディングス（9446）は割安ですか？
- サカイホールディングスのPERは6.38倍、PBRは1.11倍です。グレアムの7基準では4項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- サカイホールディングス（9446）に堀（モート）はありますか？
- サカイホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。新たな通信技術への早期投資と普及による市場シェア拡大。法人向けソリューション事業における顧客基盤の強化と高付加価値サービスの提供。M&Aによる事業領域の拡大とシナジー効果の発現。
- サカイホールディングス（9446）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率22.4%、有利子負債115億円、現預金28億円。ネットキャッシュは-88億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。