不動テトラ（1813）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2015	640	31	20	14	9.4	12.2	—	46.1
FY2016	672	38	26	29	10.9	15.6	—	49.1
FY2017	628	37	24	118	9.7	14.9	6.0	46.8
FY2018	671	36	24	-66	9.2	150.2	5.0	48.5
FY2019	712	45	28	-41	10.0	174.7	50.0	51.8
FY2020	723	45	30	78	10.1	192.2	55.0	54.2
FY2021	668	33	21	-31	6.8	135.1	60.0	57.7
FY2022	705	36	22	-7	6.8	142.3	60.0	56.0
FY2023	679	27	20	34	6.0	132.0	60.0	59.4
FY2024	696	32	22	-59	6.4	145.3	60.0	53.3

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●●●○○

3/5

総合スコア：6/25　主要モート：scale　持続性：安定→

主モート：scale（narrow）。総合スコア 6/25。強気材料： • インフラ老朽化対策需要の継続的な高まり • 長年の実績に基づく高い信頼性と技術力…

• 特定の補修・補強分野における専門性の深化弱気材料： • 建設資材価格の高騰と人件費の上昇 • 新規参入企業による価格競争の激化 • 大規模災害等による予期せぬコスト増リスク逆転思考：不動テトラへの投資が失敗するシナリオは、まず、インフラ投資の鈍化や、公共事業の削減が長期的に続いた場合である。また、同社が強みとする補修・補強分野において、競合他社がより革新的な技術や低コストな工法を開発し、急速にシェアを奪われる可能性も考えられる。さらに、建設業界全体を揺るがすような大規模なコンプライアンス違反や、主要な公共工事の受注を失うような事態が発生すれば、同社の事業基盤そのものが揺らぐことになるだろう。これらのリスクが顕在化した場合、同社の持続的な競争優位性は失われ、株価は低迷する可能性が高い。

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 437億
2. 健全な財務	自己資本比率 53.5%
3. 利益の安定性	11年連続黒字
4. 配当の継続性	10年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 27.4%
6. 適度なPER	PER 9.8倍
7. 適度なPBR	PBR 1.15倍