6223
西部技研（6223）
株価
主要指標
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株価推移
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4年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2023 | 287 | 43 | 34 | -3 | 12.8 | 180.1 | 60.0 | 68.1 |
| FY2024 | 321 | 40 | 33 | 41 | 11.1 | 162.8 | 70.0 | 69.9 |
| FY2025 | 343 | 45 | 35 | 3 | 10.7 | 172.5 | 70.0 | 66.6 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 70.0 | — |
バフェット流モート診断
無形資産
○○○○○
0/5
スイッチング
●○○○○
1/5
ネットワーク
○○○○○
0/5
コスト優位
●●○○○
2/5
効率規模
●○○○○
1/5
総合スコア：4/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
無形資産0/5
スイッチングコスト1/5
ネットワーク効果0/5
ネットワーク効果が期待できる事業モデルではないと判断される。顧客が増えることでサービスの価値が向上するような構造は見られない。
コスト優位2/5
規模の経済1/5
競合との比較優位
強気シナリオ
独自の乾燥技術が特定の産業分野で高い評価を得ており、新規顧客獲得が進む。
技術革新により、競合他社に対する優位性を確立する。
海外市場への展開が成功し、売上高が大きく伸長する。
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社が同等以上の性能を持つ代替技術を開発・提供する。
主要顧客の設備投資抑制や事業縮小により、需要が減少する。
技術的な陳腐化やメンテナンスコストの増大により、収益性が悪化する。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、西部技研の持つ乾燥技術が、競合他社のより低コストで同等以上の性能を持つ技術に代替される必要がある。また、主要顧客層の産業構造の変化や、顧客企業の設備投資意欲の減退が、同社の売上と利益を継続的に圧迫するシナリオも考えられる。さらに、技術開発への投資が滞り、イノベーションが失われることで、長期的な競争優位性が失われる可能性もある。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益基盤を揺るがすことが、投資の失敗に繋がるだろう。
5年後のモート予測
強気
独自の乾燥技術の優位性が維持・拡大し、新規市場開拓も成功。売上・利益ともに着実な成長を続ける。
中立
既存顧客からの安定した需要を維持しつつ、緩やかな技術改良により競争力を保つ。売上・利益は横ばい傾向。
弱気
競合技術の台頭や顧客需要の低迷により、売上・利益ともに減少。技術的な優位性を失う。
直近の適時開示
- 2026-07-10 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- 2026-06-10 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
西部技研についてよくある質問
- 西部技研（6223）に堀（モート）はありますか？
- 西部技研のモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。独自の乾燥技術が特定の産業分野で高い評価を得ており、新規顧客獲得が進む。技術革新により、競合他社に対する優位性を確立する。海外市場への展開が成功し、売上高が大きく伸長する。
- 西部技研（6223）の財務は健全ですか？
- 有利子負債38億円、現預金150億円。ネットキャッシュは112億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計。