ユニバーサルエンターテインメント（6425）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 685 | -98 | -134 | -621 | -5.8 | -170.2 | 0.0 | 42.6 |
| FY2018 | 933 | -180 | 1,612 | 1,701 | 43.0 | 2,037.8 | 50.0 | 73.4 |
| FY2019 | 1,249 | 4 | -52 | 6 | -1.4 | -66.2 | 50.0 | 64.9 |
| FY2020 | 909 | 26 | -192 | -154 | -5.4 | -247.6 | 0.0 | 62.9 |
| FY2021 | 904 | 20 | -191 | -53 | -5.6 | -245.9 | 0.0 | 59.2 |
| FY2022 | 1,410 | 121 | 115 | 155 | 3.3 | 148.5 | 0.0 | 58.6 |
| FY2023 | 1,790 | 305 | 284 | 179 | 7.3 | 367.0 | 40.0 | 61.8 |
| FY2024 | 1,263 | 30 | -156 | -119 | -4.2 | -200.9 | 30.0 | 58.4 |
| FY2025 | 1,228 | -32 | -2,314 | 71 | -178.5 | -2,986.5 | 0.0 | 34.7 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：4/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
パチンコ・パチスロ遊技機は、一度導入された店舗側が頻繁に機種入れ替えを行うインセンティブが低い場合がある。しかし、遊技機メーカー間の競争は激しく、店舗側の機種選定の自由度も高いため、スイッチング・コストは限定的。
遊技機メーカーとしての事業であり、ユーザー数の増加が直接的にサービス価値を高めるネットワーク効果は発生しない。IPホルダーとしてのライセンス供与なども限定的。
遊技機製造における量産効果やサプライチェーン管理によるコスト削減の可能性はあるが、業界全体として構造的なコスト優位を確立しているとは言えない。ODM/OEM事業の展開も限定的。
パチンコ・パチスロ遊技機市場は成熟しており、大手メーカーが市場シェアを占める寡占状態にある。ユニバーサルエンターテインメントも一定の市場規模を持つが、トップティアの競合と比較すると規模の経済性は限定的。
競合との比較優位
強気シナリオ
人気IPを獲得・活用した遊技機のヒット
海外市場（特にアジア）での事業拡大成功
カジノ事業など新規事業の収益化
弱気シナリオ（モート侵食）
遊技機市場の縮小・規制強化
競合他社との激しい競争によるシェア低下
新規事業の失敗やカジノ事業の不振
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、まずパチンコ・パチスロ市場が予想以上に急速に縮小し、同社の主力事業が成り立たなくなるシナリオが考えられる。また、カジノ事業への多額の投資が回収できず、財務状況を悪化させる可能性もある。さらに、競合他社がより魅力的な遊技機や新しいエンターテインメント体験を提供し、同社の製品が市場から見放されることも考えられる。これらの要因が複合的に作用し、同社の持続的な成長を阻害する状況が真であれば、投資は失敗するだろう。
5年後のモート予測
人気IPを活用した遊技機のヒットや海外カジノ事業の本格化により、売上・利益ともに大幅に成長する。
遊技機事業は横ばいだが、カジノ事業が徐々に収益に貢献し、緩やかな成長を維持する。
遊技機市場の縮小とカジノ事業の不振により、売上・利益ともに減少傾向が続く。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 626億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 61.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 5年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 2.2倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.16倍 |
合格数：4/7 部分的合格
ユニバーサルエンターテインメントについてよくある質問
- ユニバーサルエンターテインメント（6425）は割安ですか？
- ユニバーサルエンターテインメントのPERは2.20倍、PBRは0.16倍です。グレアムの7基準では4項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- ユニバーサルエンターテインメント（6425）に堀（モート）はありますか？
- ユニバーサルエンターテインメントのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。人気IPを獲得・活用した遊技機のヒット。海外市場（特にアジア）での事業拡大成功。カジノ事業など新規事業の収益化。
- ユニバーサルエンターテインメント（6425）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率61.8%、有利子負債1,393億円、現預金363億円。ネットキャッシュは-1,031億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。