京都きもの友禅ホールディングス（7615）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 92 | -9 | -8 | 4 | -13.9 | -68.6 | 24.0 | 46.0 |
| FY2019 | 105 | -4 | -4 | -2 | -7.9 | -35.1 | 18.0 | 43.9 |
| FY2020 | 77 | 1 | 1 | -2 | 1.4 | 6.5 | 8.0 | 43.7 |
| FY2021 | 85 | 0 | -2 | -3 | -3.9 | -15.7 | 6.0 | 40.4 |
| FY2022 | 83 | -3 | -5 | -5 | -11.4 | -41.5 | 6.0 | 37.7 |
| FY2023 | 70 | -10 | -13 | -6 | -49.5 | -119.5 | 6.0 | 30.4 |
| FY2024 | 52 | -7 | -9 | -3 | -46.6 | -74.3 | 3.0 | 27.2 |
| FY2025 | 60 | 3 | 2 | 8 | 7.1 | 13.4 | 0.0 | 37.9 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 1.5 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 1.5 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：5/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
「京都きもの友禅」というブランド名は一定の認知度を持つが、高級呉服市場における絶対的なブランド力や特許、独占的IPは限定的。新規参入障壁は低いと考えられる。
成人式や卒業式などのハレの日イベントで着物を購入・レンタルする顧客は、一度購入・レンタルした店舗やブランドへの愛着を持つ可能性はあるが、価格やデザイン、利便性で他社に乗り換える可能性も十分にある。スイッチングコストは高くない。
ネットワーク効果は全く見られない。顧客が増えることでサービスの価値が向上するような構造ではない。
呉服業界全体として、製造から販売までのサプライチェーンにおけるコスト構造の優位性は確立しにくい。同社が他社より著しく低いコストで生産・販売できる根拠は乏しい。
全国に店舗を展開しており、一定の規模を持つ。しかし、業界全体で見ると、大手百貨店や他の呉服専門店との競争の中で、絶対的な規模の経済による優位性は限定的。
競合との比較優位
強気シナリオ
インバウンド需要の回復による訪日外国人向けの着物販売・レンタル増加
ECサイト強化による新規顧客層の開拓と販売チャネル拡大
成人式・卒業式以外の新たな需要（例：カジュアル着物）の創出
弱気シナリオ（モート侵食）
少子化による成人式・卒業式需要の長期的な減少
ファストファッションや洋装化の進展による和装離れ
競合他社との価格競争激化による収益性の悪化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、呉服市場が予想以上に縮小し、同社が新たな顧客層や需要を開拓できないシナリオが考えられる。特に、伝統的な成人式・卒業式需要への依存度が高いまま、若年層の和装離れが加速し、ECやレンタル市場での競合激化に打ち勝てない場合、売上・利益ともに低迷するだろう。また、ブランドイメージの陳腐化や、デジタルマーケティングへの適応遅延も、競争力の低下を招く要因となる。さらに、サプライチェーンの非効率性が露呈し、コスト競争力で後れを取る可能性も否定できない。
5年後のモート予測
インバウンド需要の回復やEC強化が奏功し、新規顧客層の獲得が進むことで、売上は緩やかに増加。利益率も改善し、安定的な成長軌道に乗る。
少子化の影響は避けられず、既存顧客層の需要は横ばい。EC強化による一定の売上増は見込めるが、競争激化により利益率は現状維持か微減。
和装離れが加速し、競合との価格競争も激化。EC強化も限定的で、売上・利益ともに減少傾向が続く。ブランドイメージも低下し、回復の糸口が見えない。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 16億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 37.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 4年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 7.4倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.66倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
京都きもの友禅ホールディングスについてよくある質問
- 京都きもの友禅ホールディングス（7615）は割安ですか？
- 京都きもの友禅ホールディングスのPERは7.42倍、PBRは0.66倍です。グレアムの7基準では2項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 京都きもの友禅ホールディングス（7615）に堀（モート）はありますか？
- 京都きもの友禅ホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中5点です。インバウンド需要の回復による訪日外国人向けの着物販売・レンタル増加。ECサイト強化による新規顧客層の開拓と販売チャネル拡大。成人式・卒業式以外の新たな需要（例：カジュアル着物）の創出。
- 京都きもの友禅ホールディングス（7615）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率37.9%、有利子負債6億円、現預金30億円。ネットキャッシュは24億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。