シー・エス・ランバー（7808）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 150 | 6 | 4 | -9 | 13.7 | 201.8 | 40.0 | 20.8 |
| FY2019 | 78 | 4 | 2 | -5 | 6.8 | 102.9 | 22.0 | 20.4 |
| FY2020 | 156 | 11 | 6 | 6 | 19.1 | 351.5 | 50.0 | 22.8 |
| FY2021 | 163 | 14 | 9 | -1 | 21.2 | 489.1 | 50.0 | 26.1 |
| FY2022 | 251 | 41 | 28 | 25 | 40.2 | 1,508.4 | 80.0 | 32.7 |
| FY2023 | 245 | 32 | 22 | -2 | 24.9 | 1,212.0 | 80.0 | 40.2 |
| FY2024 | 211 | 22 | 14 | -3 | 14.0 | 776.1 | 80.0 | 43.7 |
| FY2025 | 207 | 18 | 12 | -34 | 10.3 | 626.0 | 80.0 | 41.9 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 80.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 80.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：5/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
同社の事業モデルは、ユーザー数の増加によって製品やサービスの価値が増加するネットワーク効果を生み出す性質のものではない。顧客基盤の拡大が直接的な価値向上に繋がる構造ではない。
木材加工業界は多数のプレイヤーが存在する競争環境であり、シー・エス・ランバーが業界規模に対して最適化された少数寡占を形成しているとは言えない。一定の規模は持つものの、圧倒的な市場シェアや効率規模の優位性は限定的。
競合との比較優位
強気シナリオ
木材価格の安定的な上昇と需要の増加
新たな加工技術の導入による生産性向上
特定のニッチ市場でのシェア拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
木材価格の急激な変動リスク
代替建材の普及による需要減少
新規参入企業による価格競争の激化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
シー・エス・ランバーの投資が失敗するシナリオは、木材市場全体の構造的な悪化、特に主要原材料である木材の供給不安や価格高騰が長期化し、同社の調達コストを吸収できないほど上昇する場合である。また、環境規制の強化や、より安価で高性能な代替建材の急速な普及により、木材製品の需要が構造的に減退し、同社が新たな市場を開拓できない、あるいは既存市場での競争力を維持できない状況も考えられる。さらに、主要顧客との関係が悪化し、代替サプライヤーへの切り替えが容易に進むことで、売上基盤が脆弱化する可能性も否定できない。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益性と成長性が著しく損なわれることが、投資失敗の条件となるだろう。
5年後のモート予測
木材需要の堅調な伸びと、同社の効率的な生産体制が維持されれば、緩やかな売上・利益成長が見込まれる。特に、環境意識の高まりが木材製品への需要を後押しする可能性がある。
木材価格の変動リスクや、代替建材との競争は存在するものの、既存顧客基盤と一定の生産能力を維持し、安定的な業績推移が続くと想定される。大きな成長は見込みにくい。
木材価格の高騰や、代替建材の普及により、需要が減退し、収益性が悪化するリスクがある。競争激化により、価格転嫁も難しく、業績は低迷する可能性がある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 54億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 41.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -25.4% | |
| 6. 適度なPER | PER 4.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.48倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
シー・エス・ランバーについてよくある質問
- シー・エス・ランバー（7808）は割安ですか？
- シー・エス・ランバーのPERは4.66倍、PBRは0.48倍です。グレアムの7基準では2項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- シー・エス・ランバー（7808）に堀（モート）はありますか？
- シー・エス・ランバーのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中5点です。木材価格の安定的な上昇と需要の増加。新たな加工技術の導入による生産性向上。特定のニッチ市場でのシェア拡大。
- シー・エス・ランバー（7808）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率41.9%、有利子負債92億円、現預金33億円。ネットキャッシュは-59億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。