ＡＯＫＩホールディングス（8214）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 1,939 | 134 | 46 | 39 | 3.2 | 53.3 | 44.0 | 62.7 |
| FY2019 | 1,802 | 66 | 4 | -16 | 0.3 | 5.2 | 60.0 | 60.5 |
| FY2020 | 1,432 | -58 | -119 | -72 | -9.5 | -140.8 | 46.0 | 52.9 |
| FY2021 | 1,549 | 54 | 26 | 180 | 2.0 | 30.2 | 10.0 | 54.5 |
| FY2022 | 1,877 | 139 | 76 | 67 | 5.5 | 90.0 | 10.0 | 57.9 |
| FY2023 | — | — | — | — | — | — | 50.0 | — |
| FY2024 | 1,927 | 156 | 96 | 132 | 6.7 | 113.9 | 50.0 | 60.9 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 75.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 80.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 90.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：4/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
婚礼事業では、一度契約すると他の式場への乗り換えは心理的・物理的に困難だが、アパレル事業では顧客のスイッチングコストは低い。全体として、顧客が乗り換えることによる損失は限定的。
事業内容（アパレル、婚礼、フィットネス）において、ネットワーク効果が働く要素は見られない。顧客が増えることでサービスの価値が向上するような構造ではない。
アパレル事業においては、SPA（製造小売業）モデルを採用しているが、ユニクロなどの大手と比較すると、規模の経済や調達力におけるコスト優位性は限定的。フィットネス事業も同様。
アパレル、婚礼、フィットネスの各事業において、業界全体に対する市場シェアは大きくなく、効率的な規模の経済による寡占状態にはない。特にアパレルは競争が激しい。
競合との比較優位
強気シナリオ
アパレル事業におけるPB（プライベートブランド）強化による収益性改善
婚礼事業における高付加価値サービスの提供による単価上昇
フィットネス事業の会員数増加とサービス拡充による安定収益化
弱気シナリオ（モート侵食）
アパレル市場における競争激化とトレンド変化への対応遅れ
少子化や価値観の変化による婚礼需要の長期的な低迷
フィットネス業界における新規参入や競合との価格競争激化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、AOKIホールディングスが現在の競争環境において、自社のブランド力や事業ポートフォリオの弱さを克服し、持続的な競争優位性を確立できないことが真実でなければならない。具体的には、アパレル事業における差別化戦略の失敗、婚礼事業における少子化や多様化するニーズへの対応の遅れ、フィットネス事業における競合との差別化不足が、それぞれ単独または複合的に、収益性の悪化や市場シェアの低下を招き、結果として株主価値を毀損するシナリオが考えられる。また、既存事業の改善だけでなく、新たな成長ドライバーの創出に失敗し、過去の成功体験に囚われ続けることも、将来的な競争力の低下に繋がるだろう。
5年後のモート予測
アパレル、婚礼、フィットネスの各事業でシナジーを創出し、ブランド価値向上と効率化を進めることで、売上・利益ともに緩やかな成長軌道に乗る。
既存事業の維持に注力し、大きな成長は見込めないものの、安定した収益基盤を維持する。一部事業での構造改革が必要となる可能性。
競争激化や市場環境の悪化により、各事業の収益性が低下。特にアパレル事業の不振が響き、全体として減収減益となる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 1,385億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 60.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 8年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 55.6% | |
| 6. 適度なPER | PER 14.5倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.98倍 |
合格数：4/7 部分的合格
直近の適時開示
ＡＯＫＩホールディングスについてよくある質問
- ＡＯＫＩホールディングス（8214）は割安ですか？
- ＡＯＫＩホールディングスのPERは14.47倍、PBRは0.98倍です。グレアムの7基準では4項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- ＡＯＫＩホールディングス（8214）に堀（モート）はありますか？
- ＡＯＫＩホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。アパレル事業におけるPB（プライベートブランド）強化による収益性改善。婚礼事業における高付加価値サービスの提供による単価上昇。フィットネス事業の会員数増加とサービス拡充による安定収益化。
- ＡＯＫＩホールディングス（8214）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率60.9%、有利子負債428億円、現預金349億円。ネットキャッシュは-79億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。