和心（9271）
株価
主要指標
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株価推移
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9年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 27 | 1 | 0 | -4 | 3.4 | 14.8 | 0.0 | 62.9 |
| FY2019 | 30 | -1 | -2 | -4 | -19.7 | -67.9 | 0.0 | 47.6 |
| FY2020 | 13 | -10 | -13 | -4 | 1,267.7 | -429.2 | 0.0 | -12.4 |
| FY2021 | 9 | -5 | -6 | -2 | 127.9 | -175.5 | 0.0 | -83.4 |
| FY2022 | 10 | -2 | -1 | -1 | 18.6 | -23.3 | 0.0 | -72.5 |
| FY2023 | 13 | 0 | -0 | -4 | -9.2 | -2.7 | 0.0 | 9.4 |
| FY2024 | 21 | 4 | 4 | 0 | 70.1 | 62.7 | 0.0 | 40.7 |
| FY2025 | 28 | 6 | 7 | 5 | 55.7 | 109.7 | 0.0 | 66.4 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 12.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
和菓子・和スイーツ市場は嗜好品であり、顧客のスイッチングコストは低い。ただし、特定の店舗やブランドへの愛着を持つ顧客層が存在する可能性はあり、限定的なスイッチングコストが見られるかもしれない。
和心は小売業であり、プラットフォームビジネスのようなネットワーク効果が発生する事業モデルではない。顧客が増えることで商品やサービスの価値が向上するような構造は見られない。
和心は国内に店舗を展開しているが、業界全体から見ると規模は限定的である。業界全体に対する最適化された少数寡占を形成しているとは言えず、規模の経済による明確な優位性は現時点では低い。
競合との比較優位
強気シナリオ
インバウンド需要の回復による売上増加
新規顧客層を開拓する新商品・新業態の開発成功
ECチャネルの拡大による販売網の強化
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社との価格競争の激化
原材料価格の高騰による収益性の悪化
消費者の嗜好の変化への対応遅れ
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、和心が持つ既存の店舗網やブランドイメージが、変化の速い消費者の嗜好や競合の攻勢に対して陳腐化し、新規顧客の獲得や既存顧客の維持に失敗することが真実でなければならない。特に、オンライン販売チャネルの強化や、若年層を含む新たな顧客層へのアプローチが競合に比べて遅れを取り、結果として売上高の伸び悩みや利益率の低下が継続するシナリオが考えられる。また、原材料費の高騰や人件費の上昇といったコストプッシュ圧力を価格転嫁できず、収益性が悪化し続ける状況も、この投資の失敗に繋がるだろう。さらに、模倣されやすい商品開発力しかなく、独自の強み（ブランド、技術、顧客基盤など）を築けずに、価格競争に巻き込まれることも考えられる。
5年後のモート予測
インバウンド需要の回復とEC強化により、売上は堅調に成長。新商品開発も奏功し、利益率も改善傾向。株価は緩やかに上昇。
国内消費は安定推移。インバウンドは限定的回復。コスト上昇圧力はあるものの、価格転嫁と効率化で利益は横ばい。株価はレンジ相場。
消費の低迷と競争激化により、売上・利益ともに減少。コスト増を吸収できず、収益性は悪化。株価は下落。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 61億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 66.4% | |
| 3. 利益の安定性 | 3年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 8.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 4.99倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-12 臨時報告書
和心についてよくある質問
- 和心（9271）は割安ですか？
- 和心のPERは8.66倍、PBRは4.99倍です。グレアムの7基準では2項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 和心（9271）に堀（モート）はありますか？
- 和心のモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中2点です。インバウンド需要の回復による売上増加。新規顧客層を開拓する新商品・新業態の開発成功。ECチャネルの拡大による販売網の強化。
- 和心（9271）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率66.4%、有利子負債3億円、現預金6億円。ネットキャッシュは3億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。