フェスタリアホールディングス（2736）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 96 | 3 | 2 | -8 | 10.1 | 15.1 | 2.0 | 20.1 |
| FY2018 | 97 | 1 | 0 | -0 | 0.3 | 4.7 | 20.0 | 19.5 |
| FY2019 | 100 | 1 | 0 | -1 | 1.5 | 22.0 | 20.0 | 19.0 |
| FY2020 | 84 | -5 | -8 | -2 | -93.7 | -689.3 | 0.0 | 10.1 |
| FY2021 | 87 | 4 | 1 | 13 | 12.7 | 109.8 | 20.0 | 13.6 |
| FY2022 | 88 | 4 | 3 | 6 | 20.1 | 221.1 | 20.0 | 17.9 |
| FY2023 | 87 | 2 | 1 | -0 | 4.1 | 49.0 | 20.0 | 20.4 |
| FY2024 | 93 | 3 | 1 | 3 | 9.1 | 117.4 | 20.0 | 20.4 |
| FY2025 | 94 | 3 | 2 | 1 | 10.6 | 49.5 | 7.0 | 22.6 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 7.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
宝飾品は高額な買い物であり、一度購入した顧客がブランドやデザイン、品質に満足した場合、次の購入時にも同じブランドを選ぶ可能性はある。しかし、デザインの多様性や価格帯の広さから、顧客の乗り換え障壁はそれほど高くないと考えられる。
宝飾品小売業は、顧客の購入体験や口コミが重要ではあるが、プラットフォーム型ビジネスのような直接的なネットワーク効果は発生しない。ユーザー数の増加が直接的にサービス価値を高める構造ではない。
国内の宝飾品市場において、フェスタリアホールディングスは一定のシェアを持つと考えられるが、市場全体から見ると、業界を代表するような寡占的な地位を築いているとは言えない。規模の経済による明確な競争優位性は限定的。
競合との比較優位
強気シナリオ
「Wish upon a star」などの自社ブランドの浸透とリピート購入の増加
M&Aによる事業規模拡大とシナジー効果の発現
ECチャネル強化による新規顧客獲得と販売チャネル多様化
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による低価格攻勢やデザイン競争の激化
消費者の嗜好の変化や、宝飾品離れによる需要の低迷
原材料価格（貴金属、宝石）の変動リスクと収益性への影響
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、フェスタリアホールディングスが持つ「Wish upon a star」といったブランドイメージが、消費者の間で陳腐化し、新規顧客の獲得が困難になる必要がある。また、競合他社がより魅力的なデザインや価格設定、あるいは新たな顧客体験を提供することで、既存顧客の奪取に成功し、同社の市場シェアが継続的に低下するシナリオも考えられる。さらに、貴金属や宝石といった原材料の調達コストが大幅に上昇し、それを価格転嫁できない状況が続けば、利益率が圧迫され、財務体質が悪化する可能性もある。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な成長が阻害されるだろう。
5年後のモート予測
ブランド力強化とEC展開の成功により、既存顧客の維持と新規顧客獲得が進み、売上・利益ともに緩やかな成長を続ける。
既存事業の安定性を維持しつつ、市場環境の変化に対応しながら、限定的な成長に留まる。大きな飛躍は見込めない。
競争激化や消費者の嗜好変化により、売上・利益ともに減少傾向が続く。原材料価格の高騰も重石となる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 23億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 22.6% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 6年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -39.3% | |
| 6. 適度なPER | PER 13.3倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.44倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
フェスタリアホールディングスについてよくある質問
- フェスタリアホールディングス（2736）は割安ですか？
- フェスタリアホールディングスのPERは13.30倍、PBRは1.44倍です。グレアムの7基準では2項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- フェスタリアホールディングス（2736）に堀（モート）はありますか？
- フェスタリアホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中2点です。「Wish upon a star」などの自社ブランドの浸透とリピート購入の増加。M&Aによる事業規模拡大とシナジー効果の発現。ECチャネル強化による新規顧客獲得と販売チャネル多様化。
- フェスタリアホールディングス（2736）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率22.6%、有利子負債24億円、現預金11億円。ネットキャッシュは-13億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。