イノベーションホールディングス（3484）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 82 | 7 | 5 | 1 | 24.2 | 59.4 | 8.0 | 24.5 |
| FY2019 | 100 | 8 | 6 | 8 | 22.2 | 31.7 | 14.0 | 24.9 |
| FY2020 | 103 | 7 | 6 | 5 | 19.4 | 32.3 | 9.0 | 28.4 |
| FY2021 | 114 | 9 | 7 | 9 | 19.9 | 37.4 | 9.0 | 28.0 |
| FY2022 | 131 | 12 | 9 | 11 | 27.7 | 50.3 | 12.0 | 24.8 |
| FY2023 | 143 | 10 | 7 | 4 | 20.0 | 39.6 | 16.0 | 24.2 |
| FY2024 | 167 | 14 | 10 | 12 | 25.6 | 61.4 | 20.0 | 25.6 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 28.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 34.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 34.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：4/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
不動産賃貸事業においては、入居者と管理会社間の契約関係が存在するが、一般的に賃貸借契約の更新や乗り換えは比較的容易であり、顧客のスイッチング・コストは低いと考えられる。ただし、特定の物件や長期契約においては一定の粘着性が見られる可能性はある。
不動産賃貸事業は、基本的に個別の物件単位で完結するビジネスモデルであり、ユーザー数の増加がサービス価値を向上させるネットワーク効果は期待できない。プラットフォーム型ビジネスではないため、このモートは該当しない。
不動産賃貸事業は、物件数や管理戸数が増加するにつれて、運営効率や交渉力が向上する可能性がある。イノベーションホールディングスが一定規模のポートフォリオを保有している場合、効率規模のメリットは限定的に働く可能性があるが、業界全体で見ると寡占度は低い。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規物件開発やM&Aによるポートフォリオの着実な拡大
管理効率の改善による収益性の向上
不動産市場の長期的な安定成長
弱気シナリオ（モート侵食）
不動産市況の悪化による賃料収入の減少
金利上昇による借入コストの増加と物件評価額の下落
競合他社との競争激化による稼働率の低下
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、イノベーションホールディングスが保有する不動産ポートフォリオの価値が、市場全体の不動産価格下落、金利上昇、空室率増加といった複合的な要因によって、予想以上に急速に、かつ長期的に悪化する必要がある。具体的には、同社が主要な収益源としている賃貸物件の賃料が大幅に低下し、かつ新規の賃借人を確保することが困難になる状況が継続すること。また、借入金利の上昇が収益を圧迫し、物件の含み損が拡大することで、財務基盤が脆弱化し、事業継続が困難になるシナリオも考えられる。さらに、競合他社がより魅力的な物件やサービスを提供し、顧客を奪っていくことで、同社の市場シェアが低下し、成長性が失われることも失敗要因となり得る。
5年後のモート予測
ポートフォリオ拡大と効率化により、賃貸収入と管理手数料が増加。安定したキャッシュフローを生み出し、配当性向の維持・向上に繋がる。
不動産市況の変動に影響を受けつつも、既存物件の維持管理と新規物件の緩やかな取得により、緩やかな成長を維持する。
市況悪化や金利上昇により、賃料収入が減少し、空室率が上昇。収益性が低下し、財務状況が悪化するリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 186億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 25.6% | |
| 3. 利益の安定性 | 8年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 9年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 18.0% | |
| 6. 適度なPER | PER 18.1倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 4.65倍 |
合格数：1/7 部分的合格
直近の適時開示
イノベーションホールディングスについてよくある質問
- イノベーションホールディングス（3484）は割安ですか？
- イノベーションホールディングスのPERは18.11倍、PBRは4.65倍です。グレアムの7基準では1項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- イノベーションホールディングス（3484）に堀（モート）はありますか？
- イノベーションホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。新規物件開発やM&Aによるポートフォリオの着実な拡大。管理効率の改善による収益性の向上。不動産市場の長期的な安定成長。
- イノベーションホールディングス（3484）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率25.6%、有利子負債1億円、現預金43億円。ネットキャッシュは42億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。