エラン（6099）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 155 | 9 | 7 | 1 | 18.8 | 44.2 | 8.0 | 53.6 |
| FY2018 | 186 | 13 | 9 | 10 | 20.3 | 28.8 | 14.0 | 54.2 |
| FY2019 | 215 | 15 | 10 | 6 | 19.7 | 32.7 | 9.0 | 54.4 |
| FY2020 | 261 | 21 | 14 | 13 | 23.4 | 23.9 | 14.0 | 52.9 |
| FY2021 | 316 | 28 | 19 | 17 | 25.5 | 31.5 | 9.0 | 53.7 |
| FY2022 | 363 | 34 | 21 | 10 | 23.2 | 34.5 | 11.0 | 55.9 |
| FY2023 | 414 | 37 | 25 | 1 | 23.3 | 41.7 | 13.0 | 56.9 |
| FY2024 | 475 | 36 | 24 | 23 | 18.8 | 38.9 | 13.0 | 57.9 |
| FY2025 | 554 | 43 | 28 | 9 | 18.9 | 45.8 | 15.0 | 55.1 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 16.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
提供された財務サマリにエラン（6099）のデータが含まれておらず、無形資産に関する具体的な情報やブランド力、特許、規制ライセンス等の評価が困難です。したがって、現時点では無形資産による競争優位性は確認できません。
エランの事業モデルにおいて、ネットワーク効果が発生するようなプラットフォーム型ビジネスや、ユーザー数の増加がサービス価値を高める構造は見られません。現時点ではネットワーク効果による競争優位性は確認できません。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規事業の成功による収益拡大
既存事業における効率改善
市場全体の成長による恩恵
弱気シナリオ（モート侵食）
新規参入による競争激化
顧客ニーズの変化への対応遅れ
想定外のコスト増加
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
エランへの投資が失敗するには、同社が保有する（あるいは今後構築する）競争優位性が、競合他社の模倣や技術革新によって容易に陳腐化するか、あるいは全く競争優位性を構築できない状況が真である必要があります。例えば、参入障壁の低いサービス業において、ブランド力や顧客基盤、独自の技術などが確立できず、価格競争に陥る、あるいは顧客が容易に競合へ移行してしまうような事業環境が継続する場合、同社の持続的な収益性は脅かされます。また、経営陣の戦略ミスや実行能力の不足により、市場の変化に対応できず、成長機会を逸してしまうシナリオも考えられます。最終的には、同社の事業モデルそのものが、長期的に見て競争力を維持できない構造であるという結論に至る場合、投資は失敗するでしょう。
5年後のモート予測
新規事業や既存事業の成長が順調に進み、市場シェアを拡大。収益性は改善傾向を維持し、安定的な成長を続ける。
市場環境の変化に対応しつつ、既存事業の維持・成長を図る。大きな飛躍はないものの、安定した収益基盤を維持する。
競争激化や市場環境の悪化により、収益性が低下。事業の縮小や再編を余儀なくされる可能性も否定できない。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 433億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 55.1% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 9.9% | |
| 6. 適度なPER | PER 15.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 3.00倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
エランについてよくある質問
- エラン（6099）は割安ですか？
- エランのPERは15.67倍、PBRは3倍です。グレアムの7基準では2項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- エラン（6099）に堀（モート）はありますか？
- エランのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中0点です。新規事業の成功による収益拡大。既存事業における効率改善。市場全体の成長による恩恵。
- エラン（6099）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率55.1%、有利子負債7億円、現預金68億円。ネットキャッシュは61億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。