西日本フィナンシャルホールディングス（7189）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 1,437 | — | 229 | 4,149 | 4.5 | 148.8 | 30.0 | 4.8 |
| FY2019 | 1,417 | — | 202 | 2,463 | 4.0 | 133.3 | 30.0 | 4.6 |
| FY2020 | 1,349 | — | 181 | 387 | 3.3 | 121.0 | 30.0 | 4.5 |
| FY2021 | 1,385 | — | 242 | 8,826 | 4.6 | 164.3 | 30.0 | 4.0 |
| FY2022 | 1,856 | — | 236 | 2,632 | 4.0 | 167.1 | 35.0 | 4.3 |
| FY2023 | — | — | — | — | — | — | 55.0 | — |
| FY2024 | 1,964 | — | 310 | -5,134 | 5.6 | 221.4 | 55.0 | 4.0 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 75.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 118.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 140.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：7/25 主要モート：スイッチング・コスト 持続性：判定中
地方銀行としての地域での信頼とブランド力は存在するが、特許や独占的IPは限定的。特定の規制ライセンスは保有しているものの、競争優位に直結するほどの無形資産は弱い。
個人顧客においては、給与振込口座や住宅ローンなど、取引の履歴や利便性から乗り換えには一定の手間や心理的ハードルが存在する。法人顧客も同様に、取引実績や融資関係からスイッチングコストは中程度。
銀行業は一般的にネットワーク効果が働きにくいビジネスモデルであり、西日本フィナンシャルホールディングスにおいても、ユーザー数の増加が直接的なサービス価値向上に繋がるようなネットワーク効果は見られない。
地方銀行として、規模の経済によるコスト優位性は限定的。IT投資や効率化は進めているものの、メガバンクやネット銀行と比較して構造的なコスト優位性は低い。
西日本フィナンシャルホールディングスは、複数の地方銀行を統合したホールディングスであり、一定の地域内での規模は有する。しかし、全国的な銀行業界の規模に対しては最適化された少数寡占とは言えず、効率規模の優位性は限定的。
競合との比較優位
強気シナリオ
地域経済の活性化に伴う貸出金利息の増加
デジタル化推進による業務効率化とコスト削減
M&Aや事業連携による収益基盤の拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
低金利環境の長期化による収益性の低下
人口減少・高齢化による地域経済の縮小と不良債権の増加
FinTech企業や異業種からの競争激化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、地域経済の持続的な衰退が想定以上に早く進行し、貸出需要の低迷と不良債権の増加が同時に発生しなければならない。さらに、デジタル化への対応が遅れ、メガバンクやネット銀行、さらには地域金融機関間の再編競争において、その規模と効率性で劣後し、顧客基盤（特に法人顧客）を奪われるシナリオが現実のものとなる必要がある。また、金利上昇局面においても、リスク管理の甘さから想定外の損失を計上するような事態も考えられる。
5年後のモート予測
地域経済の回復とデジタル化による効率化が進み、貸出・手数料収入が増加。M&A等で事業領域を拡大し、収益性が改善する。
低金利環境が続き、人口減少の影響も受けるが、業務効率化とリスク管理で一定の収益を維持。緩やかな成長に留まる。
地域経済の悪化が深刻化し、不良債権が増加。競争激化により収益性が低下し、財務基盤が弱まる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 5,668億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 4.0% | |
| 3. 利益の安定性 | 8年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 10.4% | |
| 6. 適度なPER | PER 18.3倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.03倍 |
合格数：3/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-29 臨時報告書
西日本フィナンシャルホールディングスについてよくある質問
- 西日本フィナンシャルホールディングス（7189）は割安ですか？
- 西日本フィナンシャルホールディングスのPERは18.30倍、PBRは1.03倍です。グレアムの7基準では3項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 西日本フィナンシャルホールディングス（7189）に堀（モート）はありますか？
- 西日本フィナンシャルホールディングスのモート判定は「スイッチング・コスト」で、5類型の総合スコアは25点満点中7点です。地域経済の活性化に伴う貸出金利息の増加。デジタル化推進による業務効率化とコスト削減。M&Aや事業連携による収益基盤の拡大。
- 西日本フィナンシャルホールディングス（7189）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率4.0%、有利子負債546億円、現預金16,693億円。ネットキャッシュは16,147億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。