清和中央ホールディングス（7531）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 454 | 14 | 9 | 1 | 7.0 | 237.1 | 50.0 | 41.1 |
| FY2018 | 522 | 12 | 8 | 2 | 6.0 | 212.5 | 50.0 | 37.4 |
| FY2019 | 529 | 8 | 6 | 4 | 4.2 | 152.9 | 35.0 | 40.5 |
| FY2020 | 420 | 2 | 1 | 24 | 1.0 | 37.1 | 15.0 | 51.1 |
| FY2021 | 454 | 15 | 11 | -15 | 6.9 | 270.0 | 42.0 | 41.6 |
| FY2022 | 576 | 8 | 6 | -14 | 3.8 | 155.0 | 30.0 | 33.5 |
| FY2023 | 626 | 2 | 1 | 25 | 0.6 | 26.2 | 15.0 | 39.7 |
| FY2024 | 515 | -1 | -1 | 14 | -0.6 | -25.7 | 10.0 | 41.9 |
| FY2025 | 500 | 4 | 3 | 17 | 2.2 | 88.5 | 20.0 | 44.1 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 25.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
卸売業は一般的にネットワーク効果が働きにくいビジネスモデルであり、清和中央ホールディングスに特有のネットワーク効果を示す証拠はない。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定のニッチ市場における強力な仕入・販売チャネルの確立
効率的なサプライチェーンマネジメントによるコスト競争力の維持
既存顧客との長期的な信頼関係に基づく安定した収益基盤
弱気シナリオ（モート侵食）
新規参入企業による価格競争の激化
主要仕入先・販売先の喪失による取引縮小
デジタル化の遅れによる非効率性の露呈
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、清和中央ホールディングスが、その卸売業というビジネスモデルの本質的な制約を克服できないことが真実でなければならない。具体的には、強力なブランド力や技術的優位性といった無形資産を構築できず、顧客やサプライヤーを囲い込むほどのスイッチング・コストを生み出せない。また、ネットワーク効果やコスト優位性も限定的であり、規模の経済も競合他社に対して際立ったものではない。結果として、価格競争に巻き込まれやすく、サプライヤーや顧客の交渉力が高まり、利益率が低下し続ける状況が想定される。さらに、業界全体の構造変化（例：メーカー直販の拡大、ECプラットフォームの台頭）に対応できず、既存のビジネスモデルが陳腐化していくシナリオも考えられる。
5年後のモート予測
既存顧客との関係強化と効率的なオペレーションにより、安定した収益成長を維持。ニッチ市場での地位を確立し、緩やかながらも着実な業績拡大を目指す。
市場環境の変化に対応しつつ、既存事業の維持に注力。緩やかな成長または横ばいの業績推移となる。
価格競争の激化や主要取引先の喪失により、収益性が悪化。事業規模の縮小を余儀なくされる可能性も否定できない。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 53億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 44.1% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -17.1% | |
| 6. 適度なPER | PER 15.3倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.33倍 |
合格数：1/7 部分的合格
清和中央ホールディングスについてよくある質問
- 清和中央ホールディングス（7531）は割安ですか？
- 清和中央ホールディングスのPERは15.26倍、PBRは0.33倍です。グレアムの7基準では1項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 清和中央ホールディングス（7531）に堀（モート）はありますか？
- 清和中央ホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。特定のニッチ市場における強力な仕入・販売チャネルの確立。効率的なサプライチェーンマネジメントによるコスト競争力の維持。既存顧客との長期的な信頼関係に基づく安定した収益基盤。
- 清和中央ホールディングス（7531）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率44.1%、有利子負債3億円、現預金31億円。ネットキャッシュは29億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。