Ｇ−ＦＡＣＴＯＲＹ（3474）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 29 | 4 | 2 | 2 | 10.6 | 27.2 | 0.0 | 53.8 |
| FY2018 | 29 | 2 | 1 | -1 | 8.2 | 22.9 | 0.0 | 52.7 |
| FY2019 | 40 | 0 | -1 | -7 | -6.3 | -16.6 | 0.0 | 39.7 |
| FY2020 | 40 | -0 | -2 | 2 | -16.2 | -35.5 | 0.0 | 30.4 |
| FY2021 | 36 | -0 | 3 | 5 | 19.0 | 45.3 | 0.0 | 32.8 |
| FY2022 | 47 | 2 | 3 | 1 | 14.2 | 41.9 | 10.0 | 38.5 |
| FY2023 | 56 | -0 | -2 | -4 | -11.2 | -30.0 | 0.0 | 36.7 |
| FY2024 | 63 | -0 | -3 | 1 | -22.7 | -51.2 | 0.0 | 31.5 |
| FY2025 | 65 | -1 | -3 | -1 | -21.3 | -38.6 | 5.0 | 29.3 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：4/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
公開情報からは、特許、ブランド、規制ライセンスなどの明確な無形資産の存在を示す証拠は見当たらない。不動産業におけるブランド力は存在する可能性があるが、定量的な評価は困難。
賃貸物件の入居者にとっては、引っ越しに伴う手間やコストが発生するため、一定のスイッチング・コストが存在する。しかし、物件選択肢は多く、乗り換え障壁は高くない。
事業モデルにおいて、ユーザー数の増加がサービス価値を直接的に高めるネットワーク効果は確認されない。不動産賃貸仲介業であり、プラットフォーム型ビジネスではない。
不動産仲介手数料が収益源であり、他社とのコスト競争力に関する明確な優位性は見られない。物件の仕入れや管理における効率化の余地はあるが、構造的なコスト優位は限定的。
特定の地域や物件種別において、一定の事業規模を持つ可能性がある。しかし、業界全体で見ると、大手不動産会社と比較して規模の経済による優位性はまだ小さいと考えられる。
競合との比較優位
強気シナリオ
首都圏における賃貸需要の底堅さ
物件管理・仲介サービスの質の向上による顧客維持率の上昇
新規事業やM&Aによる事業領域の拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
不動産市況の悪化による賃貸需要の低迷
競合他社との価格競争激化による収益性の低下
管理物件の空室率上昇による収益機会の損失
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、同社が保有する不動産ポートフォリオの価値が、市場全体のトレンドや個別物件の劣化により、想定以上に早く、かつ大幅に下落する必要がある。また、賃貸需要の構造的な変化（例：リモートワークの普及による都心部離れ、人口減少による地方の空き家問題の深刻化）が同社の主要事業地域に直撃し、入居率の低下と賃料の下落を同時に招くシナリオも考えられる。さらに、競合他社がより低コストで効率的な運営モデルを確立し、価格競争力やサービス面で圧倒的な差をつけ、同社が顧客基盤を維持できなくなる状況も、投資の失敗につながるだろう。これらの要因が複合的に作用することで、同社の収益性と資産価値は持続的に悪化する。
5年後のモート予測
堅調な賃貸需要と効率的な物件管理により、安定的な賃料収入と仲介手数料収入を確保。新規事業展開が成功すれば、収益源が多様化し、成長軌道に乗る。
緩やかな賃貸市場の変動に対応しつつ、既存事業を維持。収益性は安定するものの、大きな成長は見込めない。コスト管理が鍵となる。
不動産市況の悪化や競合激化により、入居率低下と賃料下落が進行。収益性が悪化し、財務基盤が圧迫されるリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 35億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 38.5% | |
| 3. 利益の安定性 | 5年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 13.1倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.89倍 |
合格数：1/7 部分的合格
直近の適時開示
Ｇ−ＦＡＣＴＯＲＹについてよくある質問
- Ｇ−ＦＡＣＴＯＲＹ（3474）は割安ですか？
- Ｇ−ＦＡＣＴＯＲＹのPERは13.05倍、PBRは1.89倍です。グレアムの7基準では1項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- Ｇ−ＦＡＣＴＯＲＹ（3474）に堀（モート）はありますか？
- Ｇ−ＦＡＣＴＯＲＹのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。首都圏における賃貸需要の底堅さ。物件管理・仲介サービスの質の向上による顧客維持率の上昇。新規事業やM&Aによる事業領域の拡大。
- Ｇ−ＦＡＣＴＯＲＹ（3474）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率38.5%、有利子負債8億円、現預金12億円。ネットキャッシュは4億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。