小松ウオール工業（7949）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 346 | 30 | 20 | 16 | 6.4 | 222.1 | 65.0 | 82.1 |
| FY2019 | 375 | 37 | 26 | 8 | 7.6 | 279.6 | 70.0 | 82.4 |
| FY2020 | 336 | 23 | 16 | 26 | 4.6 | 175.1 | 85.0 | 84.1 |
| FY2021 | 345 | 18 | 12 | 13 | 3.5 | 133.8 | 85.0 | 84.0 |
| FY2022 | 436 | 36 | 28 | 31 | 7.3 | 298.1 | 85.0 | 80.2 |
| FY2023 | — | — | — | — | — | — | 125.0 | — |
| FY2024 | 446 | 36 | 27 | 29 | 7.0 | 145.6 | 120.0 | 80.8 |
| FY2025 | 467 | 41 | 30 | -17 | 7.8 | 173.3 | 130.0 | 80.7 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 130.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 135.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：6/25 主要モート：効率規模 持続性：判定中
財務サマリにデータがなく、ブランド力や特許、規制ライセンスに関する具体的な情報が得られないため、無形資産による競争優位性は現時点では評価できません。
オフィスビルや商業施設向けの内装工事が主事業であり、一度採用された建材やシステムは、改修や建て替えまで長期にわたり使用される傾向がある。しかし、顧客が他の内装業者へ乗り換えることによる直接的な損失は限定的と推測される。
事業内容から、ネットワーク効果が発生するようなプラットフォームビジネスやサービスではないため、ネットワークによる競争優位性は見られません。
オフィスビルや商業施設向けの内装工事分野において、一定の市場シェアを有していると推測される。業界内での規模の経済を活かし、効率的な事業運営を行っている可能性があるが、寡占状態を形成するほどの圧倒的な規模ではない。
競合との比較優位
強気シナリオ
首都圏を中心にオフィスビルや商業施設の新規建設・改修需要が継続すること。
デザイン性や機能性を高めた高付加価値製品の開発・提供が進むこと。
M&Aなどを通じた事業規模の拡大と、それに伴うコスト削減効果の発現。
弱気シナリオ（モート侵食）
景気後退による建設投資の低迷。
競合他社による低価格攻勢や、より革新的な建材・工法の登場。
主要顧客であるデベロッパーやゼネコンとの関係悪化。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
小松ウオール工業の投資が失敗するには、まず、国内のオフィスビル・商業施設市場が構造的に縮小し、新規建設や大規模改修の需要が長期にわたり低迷することが必要である。次に、同社が長年培ってきた製造・調達ノウハウが陳腐化し、競合他社がより低コストで高品質な製品・サービスを提供できるようになる状況が考えられる。特に、海外からの安価な建材の流入や、デジタル技術を活用した新たな内装ソリューションの登場により、同社の既存の優位性が覆される可能性がある。また、主要顧客であるデベロッパーやゼネコンが、価格や提案力でより魅力的な代替サプライヤーに乗り換える動きが加速することも、同社の競争力を低下させる要因となるだろう。
5年後のモート予測
堅調な建設需要と高付加価値製品へのシフトにより、売上・利益ともに緩やかな成長を続ける。特に、デザイン性の高いオフィスや商業施設の需要を取り込み、収益性を向上させる。
建設市場の動向に連動し、安定した収益基盤を維持する。新規大型案件の獲得状況や、資材価格の変動が業績に影響を与える。
建設市場の悪化や競合激化により、売上・利益ともに減少する。価格競争に巻き込まれ、収益性が低下するリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 440億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 80.7% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -16.5% | |
| 6. 適度なPER | PER 14.4倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.12倍 |
合格数：3/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-19 臨時報告書
小松ウオール工業についてよくある質問
- 小松ウオール工業（7949）は割安ですか？
- 小松ウオール工業のPERは14.44倍、PBRは1.12倍です。グレアムの7基準では3項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 小松ウオール工業（7949）に堀（モート）はありますか？
- 小松ウオール工業のモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中6点です。首都圏を中心にオフィスビルや商業施設の新規建設・改修需要が継続すること。デザイン性や機能性を高めた高付加価値製品の開発・提供が進むこと。M&Aなどを通じた事業規模の拡大と、それに伴うコスト削減効果の発現。
- 小松ウオール工業（7949）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率80.7%、現預金101億円。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。