フリービット（3843）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 352 | 13 | -2 | 15 | -1.3 | -6.8 | 7.0 | 37.7 |
| FY2018 | 387 | 19 | -6 | -11 | -5.3 | -25.6 | 7.0 | 28.8 |
| FY2019 | 504 | 30 | 3 | -5 | 2.5 | 12.6 | 7.0 | 23.0 |
| FY2020 | 553 | 26 | -6 | -4 | -5.7 | -27.9 | 7.0 | 19.0 |
| FY2021 | 520 | 34 | 16 | 45 | 13.1 | 74.1 | 7.0 | 25.0 |
| FY2022 | 431 | 32 | 8 | 28 | 7.5 | 41.9 | 7.5 | 19.6 |
| FY2023 | 468 | 40 | 18 | 27 | 16.2 | 95.1 | 8.0 | 22.9 |
| FY2024 | 530 | 59 | 36 | 31 | 23.5 | 178.6 | 27.0 | 30.5 |
| FY2025 | 551 | 59 | 27 | 39 | 32.2 | 135.8 | 30.0 | 16.0 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 41.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
IoTプラットフォーム「EP-i」やクラウドサービスを提供しているが、顧客の乗り換えコストに関する具体的な情報は乏しい。一部の顧客はシステム連携の複雑さから乗り換えを躊躇する可能性はあるが、明確なスイッチング・コストの強固さは見られない。
IoTプラットフォーム事業において、接続デバイス数の増加がプラットフォーム価値を高める可能性はある。しかし、現時点ではネットワーク効果が明確に確立されているとは言えず、その優位性は限定的である。
情報通信業であり、製造業のような構造的なコスト優位性を築く要素は少ない。価格競争力に関する具体的な情報も乏しく、コスト優位性は見られない。
情報通信業全体としては規模の経済が働く可能性があるが、フリービット単体での業界規模に対する最適な少数寡占を形成しているとは言えない。事業規模の拡大による効率化の余地はあるものの、現時点での優位性は低い。
競合との比較優位
強気シナリオ
IoTプラットフォーム事業の拡大によるネットワーク効果の顕在化
新規事業（例：メタバース関連）における技術的優位性の確立
M&Aによる事業ポートフォリオの強化とシナジー創出
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の激しい価格競争による収益性の悪化
技術革新への追随遅れによる陳腐化
主要顧客の喪失や新規顧客獲得の停滞
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
フリービットの投資が失敗するには、まず同社が競争優位性を全く持たない、あるいは構築できないという前提が真である必要がある。具体的には、IoTプラットフォームにおけるネットワーク効果が競合に容易に模倣されるか、あるいは顧客が容易に他社サービスへ移行できるような技術的・契約的障壁の欠如が挙げられる。また、ブランド力や特許といった無形資産の構築に失敗し、コストや規模の面でも競合に対して優位性を築けない状況が継続することも考えられる。さらに、メタバースなどの新規事業への投資が期待通りに進まず、既存事業も成熟期に入り成長が鈍化するシナリオも考えられる。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な成長と収益性が損なわれ、投資としての魅力が失われるだろう。
5年後のモート予測
IoTプラットフォームの普及とサービス拡充により、接続数と顧客基盤が拡大。新規事業も軌道に乗り、売上・利益ともに大幅に成長する。
既存事業は緩やかな成長を維持しつつ、新規事業の育成を進める。競争環境は厳しいが、一定の収益性を確保し、安定的な成長を目指す。
競争激化や技術革新への対応遅れにより、既存事業の成長が鈍化。新規事業も期待されたほどの成果を上げられず、収益性が悪化する。
直近の適時開示
フリービットについてよくある質問
- フリービット（3843）は割安ですか？
- フリービットのPERは10.27倍、PBRは4.69倍です。※投資助言ではありません。
- フリービット（3843）に堀（モート）はありますか？
- フリービットのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。IoTプラットフォーム事業の拡大によるネットワーク効果の顕在化。新規事業（例：メタバース関連）における技術的優位性の確立。M&Aによる事業ポートフォリオの強化とシナジー創出。
- フリービット（3843）の財務は健全ですか？
- 有利子負債155億円、現預金207億円。ネットキャッシュは52億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。