アイリッジ（3917）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
| FY2019 | 33 | 0 | -0 | -15 | -0.9 | -4.1 | 0.0 | 72.2 |
| FY2020 | 53 | 1 | -1 | 1 | -2.9 | -12.3 | 0.0 | 66.3 |
| FY2021 | 44 | 1 | 0 | 0 | 0.4 | 1.9 | 0.0 | 64.8 |
| FY2022 | 54 | 3 | 3 | 0 | 7.7 | 36.5 | 0.0 | 67.1 |
| FY2023 | 54 | 4 | 2 | -3 | 5.3 | 24.9 | 0.0 | 57.9 |
| FY2024 | 57 | -1 | -12 | 8 | -52.0 | -161.9 | 0.0 | 39.0 |
| FY2025 | 67 | 2 | 0 | -5 | 0.5 | 1.8 | 0.0 | 41.7 |
| FY2026 | 71 | 1 | 6 | 4 | 21.0 | 81.5 | 0.0 | 53.2 |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：5/25 主要モート：無形資産 持続性：判定中
同社は「comemo」や「i2i」といった独自のプラットフォームを運営しているが、これらはまだ強力なブランド力や特許による保護を受けている段階ではない。特定の技術やノウハウは存在するものの、模倣困難性は限定的。
同社の提供する販促支援サービスは、導入企業にとって一定のシステム連携や運用ノウハウが必要となるため、他社への乗り換えには一定のコストが発生する可能性がある。しかし、サービス内容の差別化が限定的な場合、乗り換え障壁は高くない。
「comemo」のようなメディアプラットフォームは、ユーザーが増えることでコンテンツの質が向上し、さらなるユーザーを呼び込む可能性がある。しかし、現時点ではそのネットワーク効果はまだ弱く、競合プラットフォームとの差別化が十分ではない。
同社のビジネスモデルは、独自の技術やプラットフォームを活用したサービス提供であり、構造的なコスト優位性を持つものではない。競合他社との価格競争に巻き込まれるリスクは存在する。
情報通信業の中でも、同社は特定のニッチ市場に特化している。業界全体の規模に対して最適な少数寡占を形成しているとは言えず、規模の経済による優位性は限定的である。
競合との比較優位
強気シナリオ
独自プラットフォームのユーザー数増加とエンゲージメント向上
データ活用による新たな収益源の創出
M&Aによる事業領域の拡大とシナジー効果
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の類似サービスによる価格競争激化
プラットフォームの陳腐化と技術革新への対応遅れ
主要顧客への依存度が高く、顧客離れによる業績悪化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
アイリッジへの投資が失敗するには、同社が持つプラットフォームの独自性が、競合他社の参入や既存技術の進化によって容易に模倣可能となり、差別化要因を失うことが真実でなければならない。また、顧客獲得・維持コストが収益を圧迫し、ネットワーク効果も十分に発揮されず、規模の経済も享受できない状況が継続することも考えられる。さらに、主要な顧客基盤が、より低コストで同等以上のサービスを提供する競合他社へ流出するシナリオも、同社の競争優位性を根本から揺るがす要因となるだろう。技術革新のスピードが速い情報通信業界において、同社が継続的に優位性を保つための投資や開発を怠り、市場の変化に対応できなくなることも、失敗への道筋となる。
5年後のモート予測
独自プラットフォームの成長とデータ活用が進み、新規事業も軌道に乗ることで、売上・利益ともに大幅な成長を遂げる。
既存事業の緩やかな成長に加え、新規事業の収益化が進むことで、安定的な成長を維持する。
競合激化や技術革新への対応遅れにより、既存事業の成長が鈍化し、新規事業も期待通りの成果を上げられない。
直近の適時開示
アイリッジについてよくある質問
- アイリッジ（3917）は割安ですか？
- アイリッジのPERは5.89倍、PBRは1.25倍です。※投資助言ではありません。
- アイリッジ（3917）に堀（モート）はありますか？
- アイリッジのモート判定は「無形資産」で、5類型の総合スコアは25点満点中5点です。独自プラットフォームのユーザー数増加とエンゲージメント向上。データ活用による新たな収益源の創出。M&Aによる事業領域の拡大とシナジー効果。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。