年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	13	1	0	0	5.2	5.7	0.0	57.9
FY2018	22	2	1	1	16.3	11.3	0.0	52.6
FY2019	29	3	1	4	18.4	15.9	0.0	45.4
FY2020	31	4	2	3	22.1	25.1	0.0	53.9
FY2021	36	4	2	2	18.2	25.3	0.0	55.9
FY2022	45	13	7	12	36.0	79.0	0.0	57.1
FY2023	47	16	10	9	31.6	104.9	20.0	69.9
FY2024	47	16	10	10	25.9	109.1	20.0	75.8
FY2025	49	16	11	19	22.1	114.0	20.0	68.4
FY2026	—	—	—	—	—	—	20.0	—

バフェット流モート診断

無形資産

●○○○○

1/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

●●○○○

2/5

コスト優位

○○○○○

0/5

効率規模

●○○○○

1/5

総合スコア：6/25　主要モート：無形資産　持続性：安定→

主モート：intangible（narrow）。総合スコア 6/25。強気材料： • 「共感採用」という独自のコンセプトが浸透し、エンゲージメントの高い求職…

者と企業のマッチングを強化できる。 • 有料プランの拡充や、組織活性化ツールとしての機能強化により、ARPU（顧客単価）が向上する。 • グローバル展開や新規事業（例：インフルエンサーマーケティング）が成功する。弱気材料： • 大手求人サイトやSNSプラットフォーム（LinkedInなど）との競争激化により、新規顧客獲得が鈍化する。 • 「共感採用」のコンセプトが一部の企業にしか響かず、有料プランへの転換が進まない。 • プロダクト開発の遅延や競合の模倣により、技術的優位性を失う。逆転思考：ウォンテッドリーの投資が失敗するには、まず「共感採用」という同社のコアバリュープロポジションが、現代の採用市場において陳腐化するか、あるいは大手競合他社がより効果的かつ低コストで類似の機能を提供できるようになる必要がある。具体的には、LinkedInのようなグローバルプラットフォームが、日本の採用市場向けに「共感」や「カルチャーフィット」を重視した機能を強化し、かつ既存の広範なネットワークを活かして急速にシェアを奪うシナリオが考えられる。また、求職者側が「共感」よりも給与や待遇といった条件面を最優先する傾向が強まり、Wantedl