トヨクモ（4058）
株価
主要指標
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株価推移
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7年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2020 | 11 | 2 | 2 | 4 | 12.8 | 15.7 | 0.0 | 67.9 |
| FY2021 | 16 | 4 | 3 | 3 | 19.6 | 28.3 | 5.0 | 66.1 |
| FY2022 | 19 | 6 | 4 | 6 | 26.1 | 42.2 | 7.0 | 62.6 |
| FY2023 | 24 | 9 | 6 | 7 | 28.2 | 59.6 | 10.0 | 67.0 |
| FY2024 | 31 | 12 | 8 | 13 | 27.5 | 77.2 | 14.0 | 65.3 |
| FY2025 | 49 | 16 | 11 | 7 | 26.7 | 99.4 | 20.0 | 61.8 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 27.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：7/25 主要モート：スイッチング・コスト 持続性：判定中
特定のブランド認知度は限定的。SaaS事業における技術力やノウハウは存在するが、特許などの強力な知的財産権による保護は明示されていない。クラウドサインの普及は進んでいるが、これが直接的な無形資産スコアを大きく押し上げる要因とは言えない。
主力サービスである「Kintone」や「CloudSign」は、導入企業ごとにカスタマイズされ、業務プロセスに深く組み込まれている。これらのシステムを他社サービスに移行するには、データ移行、再設定、従業員トレーニングなどのコストと手間が発生するため、一定のスイッチング・コストが存在する。
SaaSモデルであり、初期投資は抑えられるが、競合他社との価格競争力において構造的なコスト優位性を示す要素は見当たらない。むしろ、開発・販売・サポート体制の維持には相応のコストがかかる。
情報通信業、特にSaaS市場は成長分野であり、同社も一定の顧客基盤を築いている。しかし、グローバルな巨大IT企業や国内大手ITベンダーと比較すると、市場シェアや事業規模において圧倒的な優位性があるとは言えない。今後の成長による規模の経済の追求が課題。
競合との比較優位
強気シナリオ
主力SaaSサービス（Kintone, CloudSign）の継続的な機能拡充と顧客基盤拡大
DX推進の流れを捉えた新規顧客獲得および既存顧客からのアップセル・クロスセル
M&Aやアライアンスによるサービスラインナップ強化と市場シェア拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による類似機能・低価格サービスの提供による価格競争激化
SaaS市場の成長鈍化や、顧客のIT投資抑制による需要低迷
セキュリティインシデント発生による信頼失墜や顧客離れ
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、まず「Kintone」や「CloudSign」といった主力サービスが、競合他社のより革新的で安価な代替サービスに取って代わられる必要がある。具体的には、顧客が現在のシステムに縛られているスイッチング・コストを容易に乗り越えられるほどの魅力的な選択肢が登場し、かつトヨクモがその変化に対応できずにシェアを失うシナリオだ。また、DX推進というマクロトレンドが失速し、SaaS導入へのインセンティブが低下することも、同社の成長性を損なう要因となり得る。さらに、セキュリティ問題やサービス障害が頻発し、顧客からの信頼を失うことも、長期的な競争優位性を破壊する。
5年後のモート予測
主力SaaSの顧客基盤拡大と高付加価値化により、売上・利益ともに堅調な成長を続ける。DX需要の取り込みに成功し、市場シェアを拡大する。
SaaS市場の平均的な成長率に沿って事業を拡大。スイッチング・コストに支えられ、一定の顧客基盤を維持しつつ、緩やかな成長を続ける。
競合激化や技術陳腐化により、顧客獲得ペースが鈍化。価格競争に巻き込まれ、収益性が低下するリスクがある。
直近の適時開示
トヨクモについてよくある質問
- トヨクモ（4058）は割安ですか？
- トヨクモのPERは14.03倍、PBRは5.55倍です。※投資助言ではありません。
- トヨクモ（4058）に堀（モート）はありますか？
- トヨクモのモート判定は「スイッチング・コスト」で、5類型の総合スコアは25点満点中7点です。主力SaaSサービス（Kintone, CloudSign）の継続的な機能拡充と顧客基盤拡大。DX推進の流れを捉えた新規顧客獲得および既存顧客からのアップセル・クロスセル。M&Aやアライアンスによるサービスラインナップ強化と市場シェア拡大。
- トヨクモ（4058）の財務は健全ですか？
- 現預金44億円。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。