カーリット（4275）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	478	14	8	-5	3.2	32.3	10.0	48.4
FY2018	518	20	15	12	5.9	63.7	12.0	47.2
FY2019	540	23	16	10	5.9	66.7	12.0	49.8
FY2020	497	16	7	18	2.6	29.1	12.0	53.6
FY2021	455	16	12	31	4.2	51.8	12.0	56.9
FY2022	339	25	23	21	7.6	98.3	16.0	61.7
FY2023	360	26	22	20	6.8	94.6	20.0	64.8
FY2024	366	34	26	8	7.1	109.9	33.0	66.7
FY2025	369	30	26	37	6.9	109.1	36.0	70.7
FY2026	362	35	30	-18	7.5	130.5	42.0	69.0

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●●○○○

2/5

効率規模

●●○○○

2/5

総合スコア：5/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 5/25。強気材料： • 特定のニッチ市場における高いシェアと技術力 • 新規高機能化学品の開発と市場投入 • …

M&Aによる事業拡大とシナジー創出弱気材料： • 主要顧客の業績悪化による需要減少 • 競合他社による低価格攻勢や代替技術の登場 • 原材料価格の高騰による収益性の悪化逆転思考：カーリットの投資が失敗するには、まず同社が保有する可能性のあるニッチ市場での競争優位性が、技術革新や新規参入者によって陳腐化することが考えられます。例えば、顧客がより安価で高性能な代替素材や技術に移行し、カーリットの製品が不要になるシナリオです。また、主要な顧客基盤が弱体化し、需要が継続的に低迷することも、収益性の悪化を招くでしょう。さらに、原材料の調達コストが構造的に上昇し、価格転嫁が困難な状況が続けば、利益率が圧迫され、競争力が失われる可能性があります。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な成長と収益性が損なわれると考えられます。