ＩＰＳホールディングス（4335）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 16 | 1 | 1 | 1 | 9.2 | 31.2 | 5.0 | 63.5 |
| FY2018 | 20 | 1 | 0 | -0 | 5.4 | 19.3 | 5.0 | 57.6 |
| FY2019 | 26 | 1 | 1 | -2 | 9.7 | 37.8 | 10.0 | 58.8 |
| FY2020 | 27 | 1 | 0 | -1 | 3.2 | 12.8 | 5.0 | 56.7 |
| FY2021 | 25 | 3 | 2 | 9 | 16.7 | 77.7 | 20.0 | 57.3 |
| FY2022 | 27 | 2 | 2 | -2 | 15.0 | 75.8 | 20.0 | 61.2 |
| FY2023 | 28 | 3 | 2 | 5 | 16.0 | 92.2 | 30.0 | 56.8 |
| FY2024 | 31 | 3 | 2 | -1 | 15.2 | 99.4 | 35.0 | 56.1 |
| FY2025 | 37 | 4 | 3 | 3 | 16.2 | 119.1 | 38.0 | 56.5 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 38.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
提供された財務サマリからは、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPなどの無形資産に関する具体的な情報は確認できませんでした。情報通信業でありながら、特筆すべき無形資産の存在を示すデータはありません。
IPSホールディングスは、主にシステムインテグレーション事業を展開しており、顧客との長期的な関係構築は想定されます。しかし、顧客が他社へ乗り換える際の具体的なスイッチングコスト（例：システム移行の複雑さ、学習コスト）に関する情報は乏しく、現時点では弱いシグナルに留まります。
同社の事業内容（システムインテグレーション、ITサービス）からは、ユーザー数の増加がサービスの価値を直接的に高めるネットワーク効果が働く構造は見られません。プラットフォーム型ビジネスとは異なり、個別の顧客との関係性が中心と考えられます。
提供された情報からは、同社が競合他社に対して構造的に低いコストでサービスを提供できるような優位性（例：規模の経済による仕入れコスト削減、独自の低コスト生産技術）は確認できません。情報通信業におけるコスト競争力は、技術革新や効率化に依存する部分が大きいです。
競合との比較優位
強気シナリオ
既存顧客との強固な関係性を維持し、継続的なシステム開発・保守案件を受注し続ける。
DX推進の流れの中で、新たな技術やソリューションを開発・提供し、事業領域を拡大する。
M&Aなどを通じて、事業規模を拡大し、市場での競争力を強化する。
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の技術革新や低価格攻勢により、受注単価が低下し、収益性が悪化する。
主要顧客の業績不振やシステム投資抑制により、売上高が減少する。
優秀な人材の流出や採用難により、開発力やサービス提供能力が低下する。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、まず同社が既存顧客との関係を維持できず、新規顧客の獲得も困難になる状況が考えられます。特に、競合他社がより革新的で低コストなソリューションを提供し始めた場合、IPSホールディングスの技術力や価格競争力が陳腐化するリスクがあります。また、DX推進というマクロトレンドに乗れず、自社のサービス開発が遅れる、あるいは市場のニーズと乖離してしまうことも大きな失敗要因となり得ます。さらに、優秀なエンジニアの採用・維持が困難になり、プロジェクト遂行能力が低下すれば、事業継続そのものが危ぶまれるでしょう。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的成長は阻害され、投資としての魅力は失われると考えられます。
5年後のモート予測
DX需要の拡大と自社技術の進化により、高付加価値案件の受注が増加。売上・利益ともに堅調に成長し、市場シェアを拡大する。
既存顧客との取引を維持しつつ、緩やかな市場成長に合わせて売上を伸ばす。利益率は現状維持か微減。
競合激化や技術の陳腐化により、価格競争に巻き込まれ、受注単価・件数ともに減少。収益性が悪化し、成長が鈍化する。
直近の適時開示
ＩＰＳホールディングスについてよくある質問
- ＩＰＳホールディングス（4335）は割安ですか？
- ＩＰＳホールディングスのPERは10.65倍、PBRは1.76倍です。※投資助言ではありません。
- ＩＰＳホールディングス（4335）に堀（モート）はありますか？
- ＩＰＳホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中2点です。既存顧客との強固な関係性を維持し、継続的なシステム開発・保守案件を受注し続ける。DX推進の流れの中で、新たな技術やソリューションを開発・提供し、事業領域を拡大する。M&Aなどを通じて、事業規模を拡大し、市場での競争力を強化する。
- ＩＰＳホールディングス（4335）の財務は健全ですか？
- 現預金12億円。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。