フィーチャ（4052）
株価
主要指標
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株価推移
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7年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2020 | 4 | 1 | 1 | 0 | 12.6 | 12.6 | 0.0 | 90.7 |
| FY2021 | 3 | -1 | -1 | -0 | -12.3 | -11.3 | 0.0 | 93.1 |
| FY2022 | 4 | 0 | 0 | 0 | 5.1 | 5.3 | 0.0 | 94.8 |
| FY2023 | 4 | -0 | -0 | -1 | -5.1 | -5.2 | 0.0 | 92.8 |
| FY2024 | 5 | -0 | -0 | -0 | -1.0 | -1.4 | 0.0 | 95.0 |
| FY2025 | 5 | -0 | -0 | 0 | -5.5 | -6.6 | 0.0 | 95.8 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：4/25 主要モート：スイッチング・コスト 持続性：判定中
「SCORUBO」は、導入企業が既存の業務プロセスやシステムを大幅に変更する必要があるため、スイッチング・コストは一定程度存在する。特に、データ移行や従業員トレーニングにかかるコスト、およびシステム変更に伴う業務停止リスクを考慮すると、顧客が容易に他社サービスへ乗り換えることは難しいと考えられる。
フィーチャの事業モデルは、現時点では明確なネットワーク効果を生み出す構造にはなっていない。プラットフォームの利用者が増加しても、それが直接的にプラットフォーム自体の価値向上に繋がるような、ユーザー間の相互作用やデータ共有によるメリットは限定的である。
フィーチャのビジネスモデルは、SaaS提供による継続的な収益が中心であり、製造業のような規模の経済による圧倒的なコスト優位性を築く構造ではない。開発・運用コストの効率化は図られているものの、競合他社と比較して構造的に低コストを実現できる要素は見当たらない。
SaaS型ビジネスプラットフォーム市場は成長段階にあり、フィーチャは一定のシェアを獲得しつつある。しかし、市場全体がまだ成熟しておらず、多数の競合が存在するため、業界規模に対して最適な少数寡占を形成しているとは言えない。今後の市場拡大とシェア拡大が鍵となる。
競合との比較優位
強気シナリオ
「SCORUBO」の導入実績と顧客基盤の拡大
プラットフォーム機能の継続的な拡充と付加価値向上
新規顧客獲得チャネルの多様化と営業体制の強化
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による類似機能や低価格サービスの提供
顧客ニーズの変化への対応遅れや技術革新への追随不足
SaaS市場全体の成長鈍化や景気後退によるIT投資抑制
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、フィーチャが「SCORUBO」プラットフォームの提供において、競合他社に対して明確な優位性を確立できないことが真実でなければならない。具体的には、スイッチング・コストが想定よりも低く、顧客が容易に他社サービスへ移行できる状況が生まれること、あるいは、競合がより革新的な技術や低価格戦略で市場シェアを急速に奪っていくことが考えられる。また、フィーチャが顧客の多様化するニーズに迅速に対応できず、プラットフォームの陳腐化が進むシナリオも、投資の失敗に繋がるだろう。さらに、SaaS市場全体の競争激化により、フィーチャの収益性が著しく悪化し、持続的な成長が困難になることも、失敗の要因となりうる。
5年後のモート予測
「SCORUBO」の導入企業数が着実に増加し、プラットフォームの付加価値向上により顧客単価も上昇。新規事業領域への展開も成功し、売上高・利益ともに高い成長を維持する。
「SCORUBO」の顧客基盤は拡大するが、競合との競争激化により、成長率はやや鈍化。プラットフォームの機能強化とコスト効率化で収益性を維持する。
競合サービスの台頭や顧客ニーズの変化により、「SCORUBO」の成長が鈍化。価格競争も激化し、収益性が悪化。新規事業も軌道に乗らず、低成長が続く。
直近の適時開示
フィーチャについてよくある質問
- フィーチャ（4052）は割安ですか？
- フィーチャのPERは467.86倍、PBRは2.72倍です。※投資助言ではありません。
- フィーチャ（4052）に堀（モート）はありますか？
- フィーチャのモート判定は「スイッチング・コスト」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。「SCORUBO」の導入実績と顧客基盤の拡大。プラットフォーム機能の継続的な拡充と付加価値向上。新規顧客獲得チャネルの多様化と営業体制の強化。
- フィーチャ（4052）の財務は健全ですか？
- 現預金6億円。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。